【投資】黃金時代來了?規模飆至26萬億,22年來最強開局!

時間:2021/09/15 08:57:27用益信托網

今年市場太難做?許多對沖基金經理可不這么看,數據顯示,全球投資者對于對沖基金的熱情正達到過去四年來的高峰。


巴克萊在最新的沖基金行業下半年展望中指出,全球對沖基金資產規模在今年上半年創下新高,達4萬億美元(約合26萬億人民幣),同比增長9%,是2013年以來最大的增幅。


在疫情反復、地緣政治風險以及貨幣政策的不確定性的環境下,對沖基金行業整體投資業績上漲,成為吸引投資者的一個重要因素。


“未來15個月是對沖基金行業歷史上最重要的融資窗口,對一些基金經理而言,可能是職業生涯中只有一次的融資機遇。” 對沖基金行業咨詢機構Agecroft Partners首席執行官Don Steinbrugge認為。


十二年來最猛開局


實際上,全球對沖基金行業去年就已經斬獲了不錯的成績,尤其是4月開始表現強勁,全年全年平均凈回報率接近12%。


進入2021年,對沖基金行業繼續保持去年的上升勢頭。HFR(對沖基金研究)跟蹤全球對沖基金表現的指數HFRI FWC上半年上漲10%,成為1999年以來最強的開局。8月,該指數上漲0.8%,扭轉了7月-0.6%的微弱跌勢,股票多空、事件驅動、宏觀等不同策略大都取得正回報。


“隨著對沖基金行業資產規模創下新高,那些能夠證明自己投資能力,并具有快速識別和抓住投資機遇的戰術靈活性的基金經理和投資策略繼續收獲更多資金。” HFR總裁Kenneth Heinz指出。


投資股票為主的對沖基金整體上漲1.18%,今年迄今的回報達到11.94%。行業基金中,投資醫療保健行業的對沖基金8月回報上漲3.26%,投資科技領域的對沖基金回報上漲3.02%。


宏觀策略的對沖基金,即通過交易股票、債券、貨幣和大宗商品等資產來捕捉宏觀經濟和地緣政治趨勢,在8月實現0.23%回報。今年迄今,這類策略的回報為7.96%。其中,投資大宗商品為主的基金表現最好,8月實現回報2.16%。事件驅動策略在8月也微漲0.96%,今年迄今這類策略已實現回報11.37%,并且所有子策略均實現正回報。


新興市場范圍內,投資俄羅斯和東歐市場的對沖基金回報漲幅最高,接近5%,而投資中國為主的對沖基金回報微漲0.6%。今年迄今,新興市場策略已上漲7.68%。


對沖基金數據機構eVestment的數據顯示,8月67.4%的對沖基金經理實現正回報,而其中新興市場的對沖基金表現最佳。尤其是以非洲和中東為投資重點的基金,1-8月回報達17.64%,跑贏北美(12.96%)、亞洲(7.98%)和歐洲發達市場(7.53%)。


半年流入180億美元


在經歷長期低迷后,過去一年半里,全球對沖基金行業的業績表現也讓投資者對這種另類投資更有信心,投入更多資金。


HFR的數據顯示,自去年4開始,全球對沖基金整體資產規模在五個季度內增加超過 1 萬億美元。 今年第二季度的凈資產流入總額為 123 億美元,使自 2020 年第三季度以來的凈流入總額達到 341 億美元。


巴克萊表示,今年以來,投資者對于對沖基金的情緒已明顯轉為看漲,該行的行業展望報告顯示,今年上半年,全球對沖基金行業共收獲了180億美元新增資金。


“對沖基金行業在經歷了較長的低迷期后,過去18個月的業績表現再次激發了投資者的信心。投資者在其投資組合中加入對沖基金來實現投資的多樣化,并希望在市場發生拋售時,對沖基金的表現能夠跑贏股票市場。”Don指出。


宏觀環境的變化,也有利于對沖基金的發展。當前利率和信用利差處于歷史低點,風險更低的固定收益策略的吸引力大幅下降,為滿足投資回報要求,不少大型機構投資者需要將資金從固定收益投資轉向預期回報更高的對沖基金或對沖基金策略中。


巴克萊對超過200名投資者(合計持有4150億美元對沖基金資產)的調查結果顯示,股票估值高企、通脹以及去年對沖基金的業績表現,是投資者傾向于增加對沖基金配置的主要因素。其中,行業基金最受投資者青睞,約28%的受訪投資者表示有計劃增加對類基金的投資。


Don認為,對沖基金行業去年和今年迄今為止的業績表現,讓投資者的信心不斷增強,有利于幫助整個行業持續獲得凈資金流入。


往期財富相關內容回顧:


萬億成交常態化背后:散戶加速入場 大盤卻未明顯上漲

績優基金再掀“限購潮” 什么信號?

1.9萬億元!兩市兩融余額創6年新高 杠桿資金活躍度保持穩定

發改委:投資具備穩定增長條件



作者:秦 薇
來源:中 國 基 金 報

責任編輯:wyx

今日頭條更多
資訊頻道子頁-第一短幅
資訊頻道子頁-第二短幅
資訊頻道子頁-底部通欄長幅