不再小眾,財富管理當道,信托公司開拼服務信托創新

時間:2021/11/27 10:37:06用益信托網

拼服務信托創新,已經成了各家信托的共識。


自2019年以來,在“降杠桿、去通道”的監管政策導向下,國內各信托公司都在積極尋求創新,加快向財富管理等本源業務轉型。服務信托逐漸成為信托公司大展身手的舞臺。


拼服務信托創新,已經成了各家信托公司的共識。我們看到,業內信托公司不斷深入到服務社會民生需求的細分場景,在家族信托、保險金信托、慈善信托、養老信托、遺囑信托、破產重整信托、資產證券化、社區服務信托等服務信托領域發力。


家族信托


家族信托作為一個法律架構,具有強大的事務性功能,在財富傳承、風險隔離和理財增值方面具有非常強的制度優勢。實際操作中,家族信托以財產規劃、風險隔離、子女教育、家族治理等為主要目的,解決富不過三代等傳承問題,幫助實現家族企業基業長青。


據惠裕全球家族智庫的調研,在國內興起以家族辦公室作為投資傳承工具的大背景下,信托服務占據家族辦公室外包服務的前列。中信登相關數據顯示,截至2020年末,家族信托規模較年初增長80.29%。有數據統計,2020年中國家族信托意向人群數量約為24萬人,預計到2023年將突破60萬人。


日前,有信托公司透露他們的家族信托業務每月新增額都比較快,預計到2021年底家族信托業務有希望達到250億元,而且會在明年爭取有更大的規模突破。該公司的家族信托業務既有渠道類,也有主動開發類,主要目的是通過家族信托模式將長線資金引入,改變信托公司以往以單個項目尋找資金的業務模式,變為根據資金的需求去選擇資產,滿足客戶長期資金的配置需求。


總的看來,家族信托是各家信托公司在轉型中走得比較順暢的一個方向。當然,這跟各家信托公司花在這上面的精力不無關系。有信托公司為了更好地開展家族信托服務,在信托公司內部專門設立了為億級財富家族客戶服務的專業家族辦公室,除了搭建家族信托架構服務,還提供資產配置服務,并引進稅務法務等專業人才,與其他專業金融機構合作升級更綜合的服務體系。本著以客戶為中心的理念,華澳信托近年來也在大力發展家族信托業務,自2019年華澳信托落地第一單家族信托以來,家族信托業務日漸成熟,并已就財富管理新生態下的合作和發展與諸多機構達成戰略共識,竭力為家族客戶提供定制化方案和更專業的服務。


慈善信托


近年來信托機構慈善信托規模爆發式增長。根據慈善中國網站登記,截止2021年11月24日,有678條慈善信托備案數據,財產總規模超36.41億元。這些慈善信托的資金有來自企業的資金、政府的財政資金、個人和家族的資金等,資金規模上從10萬元到5000萬元不等。近來也不斷有信托公司傳出喜報,慈善信托的單筆規模有擴展的趨勢。


北京道科特律師事務所家族信托辦公室合伙人周冰冰律師認為,作為主力幫扶低收入群體、縮小收入差距、促進第三次分配和共同富裕的重要慈善工具,慈善信托的重要性凸顯,今后它將成為更多頭部企業、財富家庭和高凈值人士承擔社會慈善責任的方式。


可以預見,共同富裕中的第三次分配政策將促使更多的法人機構、富有家庭運用慈善信托的模式參與到慈善事業的發展中去。慈善信托不僅可用于扶貧、抗疫等,還可以在教育、文化、醫療衛生、養老扶幼、科技創新、環境保護等領域發揮重要作用,使全體人民朝著共同富裕的目標扎實邁進。未來將會有越來越多的高收入人群、高凈值家族選擇了解和參與公益慈善,設立屬于自己家族的慈善信托。同時,我們相信國家也將加快完善慈善信托相關配套制度,包括明確慈善信托稅收優惠政策,以及制定慈善信托財產登記管理制度,解決包括股權、房產等非貨幣信托財產的非交易過戶政策缺失問題,降低設立慈善信托的經濟成本。


養老信托


養老信托屬于事務型信托,它是指委托人基于對受托人的信任,將其財產委托給受托人,由受托人按委托人的意愿,為了受益人的養老目的而對財產進行管理處置或為受益人提供全面養老服務的行為。養老信托融合了養老服務與金融服務,可幫助有養老需求的人士實現資產保值增值、日常身體照料及醫養的愿望。


隨著我國人口老齡化加劇,老齡化服務市場是一塊大家都垂涎的大蛋糕,國內多家信托公司也陸續開設了與養老有關的業務部門,并試水養老信托服務。比如有信托公司推出“居家養老消費信托”,為老人提供居家照護、養老保健、緊急救援及金融理財等服務;也有信托公司推出“養老消費集合資金信托計劃”,為社區養老人群提供三方機構養護照管等,嘗試為老年人提供一站式養老服務,解決老年人群體面臨的問題。


實際上,養老信托可以跟家族信托、遺囑信托結合,創新出更多的服務。深圳卓建律師事務所周振宇律師表示,《民法典》中增加了遺囑信托條款,大家都在探索論證,未來意定監護與信托結合是個趨勢,可以為失能失智、心智障礙等老人提供綜合養老服務。


破產重整服務


近年來企業破產重整案件逐年上升,2020年全年破產重整案件5183件,比2019年全年增長133%。企業進入破產重整程序后,往往存在債權人數量眾多且訴求不同、資產規模大處置難度較高、資產無法實現安全隔離、難以建立高效的債權人決策機制等問題。破產重整信托應運而生。


目前實踐中,企業進入破產重整程序后,在全部債權人同意將破產企業部分財產設立服務信托。委托人針對重組人財產,委托信托公司設立以債權人為信托受益人的服務信托。


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破產重整服務信托有如下幾個優勢:


(1) 將部分非核心資產剝離,利于重整方案快速落地;


(2) 破產隔離效果;


(3) 通過受益人大會決策提升決策效率;


(4) 債權人評估計價、金融機構經濟資本占用等問題具備靈活 性;


(5) 滿足債權人對受償率的不同需求。


資產證券化服務


在財產權信托中,以信托財產為基礎資產發行資產支持證券,就是資產證券化。資產證券化是國內很多國企、央企或上市公司增加流動性或資產退出的交易工具。


據了解現在內地個別家族企業,也開始嘗試運用這一工具進行融資或資產變現,盤活現有資產。香港凱銀家族辦公室梁穎雯女士介紹,香港家族企業做資產證券化,其中一個目的是增加企業的現金流,這點和內地企業沒有太大區別,還有另一個目的是出于家族財富傳承的安排,隨著家族成員越來越多,除了直接把公司股權轉給二代三代,還可以把資產打包做成證券,通過分紅形式轉給家族成。特別是那些不參與家族生意的成員,可以借此實現家族財產的分配。這些證券化的資產還可以放到家族信托之中,與信托中其他類型的家族資產一起,由信托公司做妥善管理和分配。


內地的信托公司可以結合本地市場的實際情況,多學習借鑒境外的運營模式和經驗,特別是認真研究國內的法律法規,開展家族資產證券化的服務。


物業管理服務信托


隨著居民住房條件的改善,物業管理服務成為了越來越多小區業主的需求,但小區業主與物業管理公司之間的矛盾卻日積月累、遍地開花。為了解決業主和物業之間的財產權和管理權糾纏不清的痛點,多家信托公司已經推出了物業管理服務信托,通過信托賬戶財產獨立、資產隔離的制度優勢助力小區物業費及公共收益等涉眾資金的安全及高效運用。相比較傳統物業管理模式,物業服務信托特色在于小區物業費及公共收益資金由專業金融機構實施監管,物業公司回歸“管家”的角色,按需支取小區維護所需費用,資金收支情況公開透明,最大程度保障業主權益。


此外,社區發展的很多需求與場景都可用到服務信托。比如,建立消費預付款資金監管賬戶,防止商家卷款“跑路”;建立二手房交易押金監管賬戶,提升交易雙方信任和保障水平。


盡管以上列舉的這些服務信托業務板塊,相對于房地產信托、融資信托等的規模來說并不大,利潤也不高,甚至信托從業人士自嘲,等服務信托真正發展起來的時候,信托從業人員都失業好幾輪了。但我們不得不說,這是信托公司擺脫傳統路徑依賴,向信托本源轉型中必經的陣痛。在大財富管理背景下,隨著市場對服務信托需求的增加和規模的擴展,信托行業必將迎來第二春。




作者:小 臻
來源:華 澳 信 托

責任編輯:qin

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