用益-8月份私募市場回顧:A股市場持續震蕩,量化交易發展火熱

時間:2021/09/08 14:58:56用益信托網

主要內容:

 

1、8月股市整體分化明顯,依然是結構性行情,上證指數上升4.31%,深證成指下跌1.00%,創業板大跌6.57%。具體來看,滬市的大藍籌股反彈,銀行股、煤炭、有色金屬等表現強勁,而之前熱門的新能源股以及大消費股(包括白酒和醫藥股)則出現回調。

 

2、9月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為112.13,相較8月環比降低2.45%,私募基金經理信心指數自上月以來持續出現微幅下降。從私募的倉位來看,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為82%,相較于上月略微增長,仍處于歷史高位水平。

 

3、8月私募機構備案熱情持續高漲,產品備案數量再創年內新高。根據中基協數據不完全統計,8月私募機構共備案3192只私募證券投資基金,較7月環比上升7.69%。股票策略私募證券基金共備案2049只,占所有備案產品的64.19%。

 

4、8月私募股權基金和創投基金備案數量同樣再創年內高峰。根據中基協數據不完全統計,8月私募股權和創業投資基金一共備案847只產品,環比增加1.68%。其中,私募股權基金備案397只,創業投資基金共備案450只。

 

一、私募市場動態月度回顧

 

私募老總拿到內幕消息,炒股竟虧了66萬,還被重罰100萬!

8月9日,深圳證監局公布一則行政處罰決定書。決定書顯示,私募基金遠致富海時任總經理的程厚博利用京泉華和麥克奧迪兩家公司實際控制人轉讓公司控制權的內幕消息交易股票,一頓操作猛如虎,豪擲700多萬,不賺反虧,不僅賠了66萬,還因為違反相關規定被罰100萬。

上交所處置科創板詢價違規,3家百億私募在列

8月13日晚間,上交所官網披露5份監管警示函,打擊網下投資者報價違規問題。上述罰單包括對鵬華1家公募基金采取監管談話并采取書面警示監管措施,對平安養老保險1家保險公司,對深圳誠奇資產、上海少藪派投資、上海明汯等3家百億級私募采取書面警示監管措施。

上市公司布局私募,最喜三大類型

近年來,上市公司的“購私”熱情高漲。根據不完全統計,截至8月24日,年內已有約20家公司認購私募產品,認購資金總規模近20億元,創出歷史新高。其中,超過10家公司認購金額超過1億元。從上市公司認購的私募產品類型來看,主要包括私募證券投資基金、私募股權投資基金、美元基金等三大類型。

易會滿:支持真私募、打擊亂私募,堅決出清偽私募

8月30日,證監會主席易會滿在基金業協會第三屆會員代表大會上表示,私募股權基金必須回歸私募定位和支持創業創新的根本方向,堅持私募姓私,嚴格規范募投管退全鏈條各環節運作。將堅持分類施策、扶優限劣,支持真私募,打擊亂私募,堅決出清偽私募,推動形成良好市場秩序和行業生態。

多家百億量化私募出手封盤、閉門謝客

這幾年量化私募基金比較火,投資者也很愛買量化產品。但是最近啟林投資、金戈量銳、星闊投資等知名量化私募紛紛出手封盤旗下市場中性、500指增等策略產品線,閉門謝客。量化私募人士表示,隨著這幾個策略規模加大,都會有一定超額收益的損失,所以暫時緩一緩,等策略迭代以后再開始募集。

寧德時代資本“擴張”,每個月參投一家私募基金

作為鋰電池的絕對龍頭,寧德時代越來越應了這句話了——有“鋰”橫行天下。今年4月份到8月份,寧德時代每個月都參與投資一家私募基金,在私募基金領域的投資速度,大有超過主業之勢,這些私募基金遍布上海、北京、廣東、福建、浙江、四川等多地,節奏之快,布局之廣,令人咋舌。

二、私募機構動態月度回顧

娃哈哈進軍私募界,75歲宗慶后持證上崗

基金業協會網站顯示,“浙江娃哈哈創業投資有限公司”上月在協會完成登記,知名企業家、娃哈哈創始人宗慶后于7月12日取得基金從業資格,擔任公司法定代表人和執行董事。宗慶后已75歲高齡,因此消息一經傳出便在業內引起廣泛關注。

今年最大的一筆人民幣基金S交易誕生:12.8億元

8月5日,市值2000多億元的白酒龍頭洋河股份宣布,斥資12.8億元從民生信托手中接過上海云鋒新呈投資中心(有限合伙)10%的份額。云鋒新呈是由馬云和虞鋒創立的云鋒基金管理的一只創投基金。據了解,這筆交易是今年到目前為止規模最大的一筆人民幣基金S交易。

國調基金二期獲多家上市公司認購 資金總規模達1000億元

8月10日,中國交建、中國中鐵相繼發布公告,中國交建公司和附屬公司以及中國中鐵子公司均斥資40億元參與中國國有企業結構調整基金二期的認購。據了解,國調基金是經國務院批準,2016年設立的一支國家級基金,其承擔優化國有經濟布局結構調整以及提高國有資本運營效率等任務,總規模3500億元,計劃分三期募集。

Syrius炬星獲超2000萬美元B輪融資,字節跳動領投

8月17日消息,專注于AMR(自主移動機器人)軟硬件和云服務開發的Syrius炬星宣布,已完成超2000萬美元B輪融資。本輪融資由字節跳動領投,聯想創投跟投,老股東紅杉資本中國基金、明勢資本、真成投資、創茵資本、日本投資機構PKSHA SPARX Algorithm Fund繼續跟投。

文和友完成B輪融資,碧桂園創投等為投資方

8月14日消息,湖南文和友小龍蝦有限公司完成B輪融資。本輪融資由紅杉中國、IDG資本領投,碧桂園創投作為唯一產業背景方參與投資。其他投資方還包括華平投資、GIC、易凱基金等。這是文和友創立以來的第二輪融資。2020年2月文和友首次擁抱資本,拿下了加華資本近億元獨家投資。

高瓴旗下又一家獨立二級私募基金成立

近日,高瓴在二級市場備案了一家新的證券私募,該私募將落地金融中心上海。基金業協會信息顯示,上海瓴仁私募基金管理合伙企業(有限合伙)完成了私募證券投資基金管理人備案,注冊資本為1005萬元。從瓴仁的名字來看,似乎取自高瓴和禮仁各一字,顯然被寄予了厚望。

 

三、私募市場觀察

 

(一)私募證券投資基金8月情況

 

1、私募證券投資基金備案、成立情況

 

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8月私募證券投資基金的備案數量再創新高。據中國證券投資基金業協會數據不完全統計,8月份私募機構共備案3192款私募證券投資基金,較7月環比上升7.69%,共1394家私募機構參與私募證券基金備案。8月私募機構共成立2705只私募證券投資基金,較7月環比增加8.59%,共1191家私募機構成立私募證券基金產品。

在8月份備案的產品中,股票策略私募證券基金共備案2049只,占所有備案產品的64.19%,比例較之前有所提升。其次為相對價值策略型產品,共備案283只,占比為8.87%。

8月私募證券類產品備案熱情不減。一方面,A股成交額在月內連續突破萬億元,股市交易的火熱一定程度上帶動了私募產品的備案熱潮。另一方面,量化私募目前正處于市場發展的紅利期,又得益于量化產品較優的業績表現,促使頭部量化私募不斷擴張,大手筆發行產品。值得注意的是,為避免快速擴容,啟林投資和金戈量銳資產均對旗下部分量化產品采取封盤措施,控制產品管理規模。

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從備案的機構情況來看,8月產品備案數量在月內分布較為均勻,除了第一周備案產品數量相對較少外,之后每周產品備案數量均為700只以上。共11家機構本月備案產品數量在20只及以上,29家機構產品成立數量在10只及以上。其中,百億量化私募九坤投資8月份以高達104只私募證券基金獲得備案冠軍。第二名的靈均投資和第三名的明汯投資則分別備案了97只、96只私募證券產品。值得注意的是,上榜機構均為百億量化私募,僅這5家機構所備案的產品數量就占據了本月總備案數的12%,而5家機構還不到參與備案機構數量的0.4%。少部分的私募包攬了大部分的市場,頭部效應可謂非常顯著。

 

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8月份證券類私募基金托管業務依舊高度集中于頭部券商,招商證券以678只的托管數量領先,占比為21%。其次國泰君安托管產品占比為15%,總體來看沒有太大變化。從產品備案的地域分布來看,排名前五的上榜地區備案產品數量占總數的比例約為88%,北上廣浙四地的產品備案量均超過400只。分地市看,上海市的私募基金發行占比為34%、深圳市占比15%、北京市占比14%、杭州市和寧波市分別占比7%、6%。

另外,在本月參與產品備案的1394家私募管理人中,29%的機構注冊地為上海、26%注冊地為廣東(深圳占18%);第二梯隊浙江和北京,備案了產品的機構數均占12%(其中杭州占8%)。與產品的地域分布相比,除了注冊地為上海的機構平均備案產品數量更多外,其他地區總體上差別不大。

 

2、私募證券投資基金近一個月收益情況

 

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除管理期貨和債券策略與上月相比略有上漲外,其他各策略收益均下跌,其中管理期貨策略和股票策略為負收益。相對價值策略本月收益最高為1.19%。在持續震蕩的市場行情下,以量化交易為主要方式的相對價值策略能夠有效規避市場風險,在對沖下保持了較好的收益,這也是量化投資受追捧的重要原因。

7月各大指數大幅下跌之后,8月開始企穩反彈。整個八月份,兩市單日成交額持續破萬億,指數波動也劇烈放大,市場分歧明顯,結構分化進一步擴大。從八月中旬開始,統計局陸續公布7月份宏觀經濟數據差于市場預期,一定程度上引發A股持續震蕩下跌。同時,"雙減"政策的落地也帶來連鎖反應,游戲、電子煙、白酒等行業均受到不同程度的影響。而消費醫療板塊作為不少頭部私募基金重倉的領域,仍處于回調狀態。在多種因素的影響下,私募業績不容樂觀。

 

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據私募排排網數據顯示,近一個月(區間數據實際為7月收益)私募基金收益榜行前十產品股票策略基金占據九成,其他策略產品中僅復合策略產品“涌津涌鑫21號”排名第六。值得注意的是,前十的榜單中前海佰德納資本旗下四只產品均榜上有名,且排名靠前。其中“前海佰德納資本5號大趨勢”以130.25%的收益奪冠。而上個月的收益冠軍“金曼宏觀一號”收益則跌至15.12%。另外,股市的分化也帶來業績的分裂,私募證券產品收益區間為[-70.04%,130.25%]。

 

(二)私募股權、創投類私募8月情況

 

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8月私募股權市場備案數量持續升溫,私募創投產品備案數量再創年內新高。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計顯示,8月私募股權和創業投資基金一共備案847只產品,環比增加1.68%,同比上漲54.56%。其中,私募股權基金備案397只,創業投資基金共備案450只。從協會備案產品成立情況來看,8月私募股權和創業投資基金共成立345只,環比下降17.66%。

目前我國私募股權和創投基金規模位居世界第二,在很多市場人士看來,未來十年是中國私募股權投資的黃金十年,看多中國也成為海外資本的共識。在支持創新創業和轉型升級方面,私募股權和創投基金對于促進創新資本形成,支持科技創新和產業結構調整,助力提升直接融資比重都具有十分重要的基礎性、戰略性作用。

 

四、本月私募基金風險事件

 

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據公開信息不完全統計,本月共有28 只私募基金產品被爆出現違約,本月違約產品涉及領域為工商企業、金融業和房地產,主要集中在工商領域。在本月28款爆雷的私募基金中,披露規模基金數量的有9只,涉及規模21.15億元人民幣。



往期回顧:


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作者:肖永悅
來源:用益信托網

責任編輯:xiaoyy

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