“2021中國資本市場投資峰會”在京舉行

時間:2021/09/08 19:06:30用益信托網

作為今年服貿會金融服務專題展的壓軸環節,2021中國資本市場投資峰會于9月7日在北京首鋼園舉行。與會嘉賓就全球經濟復蘇與中國金融市場投資機會,市場價值、投資選擇與全球資產配置等前沿熱點話題進行了深入探討,共同為中國資本市場的改革創新發展和資產國際化投資配置拓展思路、貢獻力量。

  

中國資本市場蘊藏豐富機會

  

站在當前的時點,與會嘉賓認為,在海外市場的不確定性依然較大的背景下,中國疫情防控有力,產業終將升級,市場不斷開放,中國的證券市場將在助力實體經濟的健康發展中大有可為,創造出更加豐富的投資機會

  

數據顯示,在過去的35個交易日中中國股票市場連續日均交易額均過萬億元,同時今年公募基金發行規模超過2萬億元,其中1.5萬億元屬于股票和偏權益的基金,并且今年私募證券基金的規模也增長了1.4萬億元。

  

在匯添富基金管理股份有限公司副總經理袁建軍看來,這背后反映出居民財富正在涌入資本市場。“過去五年十年老百姓是通過買房子養老,但是今年7月、8月一手房二手房成交量都是負增長,這就構成居民資產源源不斷進入資本市場的起點。按照現在的資金走勢,今年可能成為中國資本市場的‘401K’時刻。”

  

中信建投證券機構業務委員會主任、投資銀行業務委員會聯席主任黃凌表示,國內疫情的有效控制為經濟復蘇打下了堅實的基礎,財政和貨幣的發力較為克制,為疫情后經濟持續發展儲備了政策空間。健康平穩的經濟環境為證券市場的良好運行、投資機會的有效挖掘提供了關鍵保障。

  

“我國將繼續深化供給側結構性改革,強化科技創新和產業鏈供應鏈的彈性,在科技創新、進口替代、高端制造等領域蘊藏著巨大的投資機會,同時國內消費的恢復具有廣闊的空間,在共同富裕、國內大循環等政策指引下,內需的逐步壯大是一個必然的趨勢,中國證券市場將在三次分配、培育消費需求和供應的主體方面發揮巨大的空間,大消費領域也將是長期確定的投資機會。”黃凌說。

  

建信理財有限責任公司監事長周鑫泉表示,在當前的時點,從理財子公司的角度看有六大機遇,分別存在于信用債、ABS、公募REITs、股票、中資離岸資產和綠色金融主題中。“過去10年我們見證了手機、家電、工程機械等企業的崛起,未來我們還將見證電動汽車等消費升級的諸多企業主體,中國市場將會出現一大批世界級的企業,股票市場的機會是由于市場前景帶來的。”

  

交銀國際董事總經理、研究部主管洪灝表示,從中國有股市開始到現在,中國股市每十年翻一番,1996年上證指數是500點,2005年是1000點,2014年在2000點左右,中國股市蘊含的每年的復合回報率是7%,跟五年計劃每年蘊含的內生中國國民經濟增長速度基本是一致的。當前經過一段時間的調整之后,中國的股指重新回到了它的長期趨勢線上,中國市場的價格已經蘊含了對于未來風險的預期以及對未來收益的期望。

  

在瑞銀集團董事總經理、瑞銀證券董事長錢于軍看來,滬深300指數今年可能跑贏MSCI中國指數。“我們對2021年的基準情形判斷是,明晟指數和滬深300指數公司的平均EPS(每股盈利)今年會提升17%。中國是不唯一不‘放水’的央行,但一直在實行精準寬松的財政政策和貨幣政策,如果中國信貸增長能改變下滑的速度,反過來穩中有升,全年信貸比例上升超過10%,盈利的上升周期很可能在第三季度進一步走高。在同樣的17%EPS增長情況下,我們看好A股市場,因為MSCI中國指數重倉中概股,需要恢復失地。”

  

資本市場改革釋放創新活力

  

2020年以來,雖然百年罕見的新冠疫情與世界百年未有之大變局交織,但中國資本市場深化改革的步伐從未停止。中國資本市場以試點注冊制為抓手,統籌推進發行上市、交易、再融資、并購重組、退市等各環節配套制度建設,大力支持實體經濟發展,不斷提高直接融資比重。

  

“資本市場的改革勢必成為新一輪中國發展的新動力。”陽光保險集團股份有限公司首席經濟學家邱曉華認為,中國資本市場發展正受到前所未有的重視,無論是存量資產的調整還是增量資產的發展都需要借助資本市場,創新的最大動力依托于資本市場。

  

中證金融研究院副院長談從炎認為,資本市場服務的包容性適應性明顯增強,繼設立科創板、改革創業板、合并深市主板中小板等改革成功落地之后,設立北京證券交易所相關工作近期已經全面啟動,相信不遠的將來資本市場將形成面向硬科技“三創四新”、專精特新、行業藍籌的錯位發展和相互互補的多層次市場體系。

  

實際上,在資本市場改革中,把支持科技創新放在突出的位置,也逐漸牽引市場投資風格發生轉變。

  

“過去一段時間,特別是從2021年以來中國股票市場結構分化的表現來看,資本市場發出了明確的信號,未來的投資方向、未來國家的主導產業已經出現了明顯更替,以高端制造為代表的硬科技行業從宏觀的產業邏輯、微觀的投資現象都發出了一個明顯信號。”博時基金管理有限公司總經理高陽表示,在制造業里,未來主導產業策略的布局是與大眾化、品質消費、稀有金屬、新能源、工程師紅利、知識產權、智能、環境保護等相關的高端制造業,博時基金作為買方機構將圍繞著這些方面尋找發現投資機會。

 

中國人壽資產管理有限公司投資總監王衛華認為,機構投資者應增加創業板、新三板、科創板VC、PE等領域的科技類企業的投資比例,綜合運用母基金、跟投、直投等多種方式,主動在一二級市場發掘投資機會,不僅是錦上添花更要雪中送炭,力爭在企業發展早期、快速成長期都有機會參與,為分享企業高速成長帶來的估值增值,為后續更大規模投資打下堅實基礎。

  

市場開放大門只會越開越大

  

今年以來,北向資金累計凈流入A股已經超過2500億元,境外機構增持中國國債超過3000億元,越來越多的國內外長期資金的進入,促進中國資本市場格局進一步優化。在與會人士看來,中國資本市場開放大門只會越開越大,對外開放是未來資本市場高質量發展的方向之一。

  

“在疫情沖擊下,我們現在進出國內還有非常嚴格的限制,但并不意味著證券市場的封閉和排外,相反國內資本市場將持續推進對內改革和對外開放,吸引更多國內外的長期資金。”黃凌表示,對外開放將是未來資本市場高質量發展的方向之一,堅定不移擴大開放,以開放來促改革促發展,服務建設高水平開放型經濟新體制已經成為政策之一。

  

談從炎認為,“十四五”開啟了全面建設社會主義現代化國家新征程,準確把握新發展階段,深入貫徹新發展理念,加快構建新發展格局,資本市場要有更高的責任和擔當。中國的開放大門只會越開越大,資本市場如何做到放得開、看得清、管得住,更好的推進市場、產品、機構雙向開放,需要進一步深入探討。

  

在與會人士看來,在對外開放中仍需警惕風險,其中最不確定因素從外圍來看依然是美聯儲政策變化。中銀證券總裁助理兼首席經濟學家徐高認為,疫情之后,中國過剩產能對美國通脹的抑制作用已明顯減弱,美國寬松貨幣政策將逐步因通脹而退出,同時美聯儲大規模購債維持的低利率狀況難以長期持續,這對全球資本市場是一個非常重要風險值得關注。

  

據了解,本次峰會由中國上市公司協會、中證金融研究院、北京市地方金融監督管理局、北京順義區人民政府支持,由中信建投證券、匯添富基金、金博行研(北京)資訊有限公司主辦。



作者:閆鵬、王艷剛、丁雅雯
來源:新 華 財 經

責任編輯:qin

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