用益-7月份私募市場回顧:私募備案產品數量創新高,部署呈進攻態勢

時間:2021/08/09 10:32:15用益信托網

主要內容:

 

1、7月下半月股市大幅震蕩,主要市場方面,上證指數下跌5.40%,深證成指下跌4.54%,創業板跌幅最小,小跌1.06%。其中以“茅指數”為代表的白酒板塊士氣進一步弱化,以“寧指數”為代表的新能源板塊則得到進一步強化。

 

2、2021年7月,融智·中國對沖基金經理A股信心指數為114.94,相較2021年6月環比降低2.13%,私募基金經理信心指數自今年3月持續上漲之后首次出現微幅下降。從私募的倉位來看,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%,相較6月底略微降低,但仍處于歷史高位水平。

 

3、7月私募機構備案熱情高漲,產品備案數量創年內新高。根據中基協數據不完全統計,7月私募機構共備案2964只私募證券投資基金,較6月環比增加13.78%。股票策略私募證券基金共備案1855只,占比高達62.61%。

 

4、7月私募股權基金和創投基金備案數量也達到年內高峰。根據中基協數據不完全統計,7月私募股權和創業投資基金一共備案833只產品,環比增加26.4%。其中,私募股權基金備案431只,創業投資基金共備案402只。

 

一、私募市場動態月度回顧

 

中辦、國辦:加快制定私募投資基金管理暫行條例

中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》。其中指出,強化私募違法行為的法律責任。加大對私募領域非法集資、私募基金管理人及其從業人員侵占或挪用基金財產等行為的刑事打擊力度。加快制定私募投資基金管理暫行條例,對創業投資企業和創業投資管理企業實行差異化監管和行業自律。

銀保監會:深化保險資金市場化改革,放寬保險投資股權投資基金要求

7月14日,銀保監會新聞發言人張忠寧在國新辦舉行的上半年銀行業保險業運行發展情況新聞發布會上表示,下一步,銀保監會將持續地深化保險資金運用的市場化改革,支持保險資金在依法合規、風險可控、商業可持續的原則下加大對先進制造業和戰略新興產業的長期資金支持。

外匯局:進一步擴大私募股權投資基金跨境投資

7月26日,國家外匯管理局召開了2021年下半年外匯管理工作電視會議。會議指出,2021年下半年,外匯管理重點工作之一是要堅定不移推動外匯領域改革開放。落實好各項已出臺的便利化政策,進一步擴大貿易外匯收支便利化、私募股權投資基金跨境投資、跨國公司本外幣一體化資金池等便利化試點范圍。

一天狂賣100億,景林緊急出手:控規模!

7月12日,千億私募景林資產的首只FOF產品“景林精選FOF”全渠道開始發行。據了解,景林FOF首日募集已近100億,由于此前預約數幾倍于計劃目標(100億),景林已與渠道做了溝通,最終規模將控制在120億左右,不盲目追求銷量,對投資者負責。

前海匯能兩當事人被終身市場禁入

深圳證監局披露的一則市場禁入決定書顯示,前海匯能的兩位當事人徐山、康媛媛被該局處以終身證券市場禁入。資料顯示,康媛媛、徐山自認在經營管理前海匯能期間系夫妻關系,二人先后擔任前海匯能的管理者。徐山為前海匯能法定代表人、執行董事、總經理,已被司法機關采取刑事強制措施。康媛媛則為前海匯能原法定代表人、執行董事、總經理,前海匯能監事,也已被司法機關采取刑事強制措施。

私募大佬但斌道歉了:做的不好只怪我自己

股市巨震,私募大佬但斌也坐不住了,一直堅持自己投資風格的他,也在微博上道歉了。26日晚間,私募大佬但斌發文,“從業29年,東方港灣成立17年多,2021年也算經歷又一次考驗!今年除了美股正貢獻,A股與港股,都是負貢獻……做的不好,我只怪我自己,內省…… ”

二、私募機構動態月度回顧

私募基金安博凱入主,神州租車完成私有化進程

7月8日上午9時,神州租車正式完成私有化進程并從香港交易所退市,成為亞洲私募股權基金安博凱的全資附屬公司。私有化的神州租車經營、財務狀況獲改善。業內人士認為,國內租車市場有一定的發展空間,退市后,神州租車可以探索更多的市場需求。

中國太保做GP,成立太保私募基金管理有限公司

太保私募基金管理有限公司于7月1日在基金業協會完成私募股權、創業投資基金管理人備案登記。注冊資本為1個億,注冊和辦公地都在上海,目前全職員工有7人。太保私募基金管理有限公司由太平洋資產管理有限責任公司100%持股,法定代表人、董事長兼總經理為中國太保集團總裁傅帆。根據股權穿透信息可以看到,該私募基金的實控人是中國太平洋保險(集團)股份有限公司。

百億明星私募要分家,投資者急了

去年業績將近翻倍的滬上百億私募彤源投資,卻面臨一場人事震蕩,總經理、明星基金經理管華雨要走,投資者在得知消息后希望贖回年初買的三年封閉期產品;隨后彤源修改了基金合同條款,多只產品臨時開放贖回、取消贖回費;有客戶贖回資金達千萬。另外,彤源投資在7月14日將法定代表人由管華雨變更為薛凌云。

攜手老同事創私募,“公奔私”到底香不香

中國基金業協會最新公示的私募基金管理人信息顯示,海南海鸚私募基金管理有限公司于7月9日登記,注冊資本1000萬元,實際控制人為韓茂華。該公司由韓茂華、孫群、蔡望鵬出資,認繳比例分別為51%、30%、19%。韓茂華現擔任海南海鸚私募基金法人代表、總經理。蔡望鵬和孫群分別任海南海鸚私募基金的副總經理、合規風控負責人。而韓茂華和蔡望鵬曾是在博時基金工作時的老同事。

海口QFLP私募股權基金再添一家

7月19日,海南千晟私募股權投資基金合伙企業(有限合伙)注冊成立,據悉,注冊資本金為64.657億元人民幣。據悉,隨著利好政策出臺,海南和諧恒興私募股權投資基金管理有限公司、凱龍(海南)私募股權投資基金合伙企業(有限合伙)、海南新創致興私募股權投資基金合伙企業(有限合伙)等企業也紛紛落戶。截至目前,海口江東新區已累計落戶18家QFLP基金類企業。

百億規模AI產業母基金成立,助推人工智能產業創新

7月24日,長江清科AI產業基金簽約儀式在武漢舉行。該基金由長江產業基金聯合清科集團設立,認繳規模100億元,采取“母基金直投+子基金”的運作方式,母子基金總規模不低于500億元。基金將主要投向人工智能領域,包含基礎層、技術層及應用層企業,重點投資深度學習、語音識別、計算機視覺、自然語言處理、智能傳感器、神經網絡芯片等關鍵核心技術。

 

三、私募市場觀察

 

(一)私募證券投資基金7月情況

 

1、私募證券投資基金備案、成立情況

 

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回顧7月的私募行業,私募證券投資基金的備案數量創年內新高。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計,7月份私募機構共備案2964款私募證券投資基金,較6月環比增加13.78%,共1361家私募機構參與私募證券基金備案。7月私募機構共成立2491只私募證券投資基金,較6月環比增加16.18%,共1144家私募機構成立私募證券基金產品。

在7月份備案的產品中,股票策略私募證券基金共備案1855只,占比高達62.61%。其次為管理期貨策略型產品,共備案267只,占比為9.01%。

7月私募證券類產品備案數量延續了6月份的攻勢,備案熱情絲毫不減。雖然月底受產業政策、疫情等多種因素的影響,市場出現大幅波動,A股甚至連續跳水,但大部分私募一致認為這些因素的影響大概率是短期的,并不影響資本市場長期向好的趨勢,A股并不存在系統性風險,結構性行情仍將延續。因而私募擴容的速度并沒有按下暫停鍵,反而在月底大規模集中產品備案,準備在8月開始提高進攻性。

 

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從備案的機構情況來看,7月產品備案主要集中在下半個月發力,連續兩周的每周備案數量達到740只及以上。共有29家機構本月備案產品數量在10只及以上,25家機構產品成立數量在10只及以上。其中,量化機構寬投資產7月份以59只私募證券基金獲得備案冠軍。第二名的九投資和第三名的景林資產則分別備案了57只、53只私募證券產品。值得注意的是,上榜的前五名備案機構中,除了景林資產外,其余機構均為量化機構。另外,國內百億量化私募已暴增至17家,新加入的百億量化私募有黑翼資產、因諾資產、呈瑞投資、久期投資以及睿郡投資。

 

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7月份證券類私募基金托管業務依舊高度集中于頭部券商,招商證券以551只的托管數量領先,占比為19%。其次國泰君安托管產品占比為16%。從產品備案的城市來看,北上廣浙四地私募實力最為雄厚,產品備案量均超過300只,其中上海市的私募基金發行占比高達37%。排名前五的上榜地區備案產品數量占總數的比例約為89%,市場集中度進一步提升。

另外,在本月參與產品備案的1343家私募管理人中,399家注冊地為上海、370家注冊地為廣東(深圳占254家);浙江和北京則位于第二梯隊,備案了產品的機構數分別為171家(杭州占111家)和157家。

 

2、私募證券投資基金近一個月收益情況

 

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7月除管理期貨和相對價值策略與上月相比略有上漲外,其他各策略收益均下跌,其中管理期貨策略仍為負收益。受月底“雙減”及反壟斷的相關政策發布的影響,A股市場連續跳水,除了與股市相關性不大的管理期貨策略外,其余策略的收益均收到較大影響,以事件驅動和股票策略最為顯著。具體來看,相對價值策略整體表現最佳,收益趕超最后一周收益大跌的時事件驅動策略和股票策略,其近一個月收益為2.23%。復盤來看,由于中概教育股和白酒股均出現全線暴跌,7月份收益為正的股票策略基金,大概率重倉方向為新能源、軍工等熱門板塊。

 

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據私募排排網數據顯示,近一個月私募基金收益榜行前十產品股票策略基金占據九成,但排名第一的卻為一枝獨秀的金曼投資旗下宏觀策略產品“金曼宏觀1號”,其一個月收益為194.11%。金曼投資成立時間超過14年,位于上海地區,目前管理著25只基金,管理規模在20~50億,覆蓋了3個主要投資策略,主要以宏觀策略為主。值得一提的是,排名第七至第十名的四只基金均為成立未滿一年的新發產品,不到一年時間凈值便接近翻倍。另外,本月私募證券產品近一月收益區間為[-57.03%,194.11%],產品間業績分化較大。

 

(二)私募股權、創投類私募7月情況

 

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7月私募股權市場備案熱情持續升溫,私募股權和創投基金的備案數量均達到年內高峰。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計顯示,7月私募股權和創業投資基金一共備案833只產品,環比增加26.4%,同比上漲86.35%。其中,私募股權基金備案431只,創業投資基金共備案402只。從協會備案產品成立情況來看,7月私募股權和創業投資基金共成立419只,環比增長50.18%。

我國私募股權行業正在迅速成熟,更多專業的并購交易和并購基金在不斷出現,盡管私募股權二手份額市場仍處于發展早期,但近年來二手份額交易增加,完成募集的基金數量和募資總額均創新高。私募投資各資產類別也增長勢頭喜人,其中創業投資市場發展顯著突出。尤其是疫情推動了一批新興技術的發展,而且由創業投資支持的公司正是這些新興技術發展的先鋒,其發展趨勢預計將得到保持。

 

四、本月私募基金風險事件

 

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據公開信息不完全統計,本月共有19款私募基金產品被爆出現違約,本月違約主要各領域均有涉及,集中在工商企業。在本月19款爆雷的私募基金中,披露規模基金數量的有14只,涉及規模5.56億元人民幣。



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作者:肖永悅
來源:用益信托網

責任編輯:xiaoyy

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