用益-集合信托周評:集合信托成立回落 非標業務再度縮量

時間:2021/09/12 13:00:28 作者:喻 智 來源:用益信托網 責任編輯:yuz

一周綜述:


1、本周(2021年9月6日-2021年9月12日)集合信托成立市場數增量減,成立規模下滑。據公開資料不完全統計,本周共有391款集合信托產品成立,環比增加7.12%;成立規模124.59億元,環比減少17.38%。


2、本周集合信托發行市場維持震蕩行情,發行規模略有下滑。據公開資料不完全統計,本周共39家信托公司發行集合信托產品286款,環比增加2.51%;發行規模369.87億元,環比減少3.99%。


3、本周三大實體領域的集合信托產品的募集規模大幅下滑。據統計,本周金融類信托產品的成立規模79.59億元,環比增加3.57%;房地產類信托產品的成立規模18.67億元,環比減少51.62%;基礎產業類信托產品的成立規模15.41億元,環比減少36.04%;工商企業類信托產品的成立規模7.77億元,環比減少27.36%。


一、集合信托市場一周回顧


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本年度內,據公開資料不完全統計,截至9月12日,集合信托市場累計成立集合產品21020款,累計成立規模12803.82億元。本周(2021年9月6日-2021年9月12日)集合信托成立市場數增量減,成立規模下滑。據公開資料不完全統計,本周共有391款集合信托產品成立,環比增加7.12%;成立規模124.59億元,環比減少17.38%。集合信托產品成立數量繼續維持上行趨勢,標品信托大量成立是主要原因。


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據公開信息不完全統計,本周標品信托產品成立數量233款,環比增加31.61%,成立規模69.48億元,環比增加4.60%。固收類、權益類及混合類產品成立數量均有不同程度的增長。其中,投向固收類資產(債券等)的產品成立數量166款,環比增加31.71%;權益類產品成立數量43款,環比增加38.71%。


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本周集合信托發行市場維持震蕩行情,發行規模略有下滑。據公開資料不完全統計,本周共39家信托公司發行集合信托產品286款,環比增加2.51%;發行規模369.87億元,環比減少3.99%。本周標品信托發行的下滑是集合信托市場發行規模下滑的主要原因。部分標品信托產品發行有序列化、集中發行的特征,發行規模容易大起大落。


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據公開信息不完全統計,本周標品信托發行88款,環比減少9.33%;發行規模85.29億元,環比減少38.50%。其中,投向固收類資產(債券等)的產品58款,環比減少6.46%;權益類產品發行數量14款,環比減少12.50%。


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本周標品信托的產品發行數量占比下滑。據不完全統計,本周標品信托發行數量88款,環比減少9.28%;非標類產品的發行數量198款,環比增加8.79%。


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本周外貿信托的集合信托產品成立規模居首位,成立規模前三的信托公司分別是:外貿信托(22.02億元)、建信信托(17.89億元)和光大信托(9.84億元)。


本周光大信托的集合信托產品發行規模居首位,發行規模前三的信托公司分別是:光大信托(76.66億元)、長安信托(60.59億元)和陜西國投(48.68億元)。


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本周三大實體領域的集合信托產品的募集規模大幅下滑。據統計,本周金融類信托產品的成立規模79.59億元,環比增加3.57%;房地產類信托產品的成立規模18.67億元,環比減少51.62%;基礎產業類信托產品的成立規模15.41億元,環比減少36.04%;工商企業類信托產品的成立規模7.77億元,環比減少27.36%。


二、集合信托產品的期限收益分析


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本周非標類集合信托產品的平均預期收益下滑。本周成立非標類的集合信托產品平均年化收益率為6.81%,環比減少0.17個百分點;集合產品周平均期限為1.79年,環比增加0.06年。


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本周各期限產品的平均預期收益均有不同程度的下滑。據統計,本周1年期及以內產品平均預期收益為5.97%,環比減少0.22個百分點;1-2年期產品的平均預期收益為6.94%,環比減少0.10個百分點;2年期以上產品的平均預期收益6.28%,環比減少0.40個百分點。


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除金融領域外,各投向領域的集合信托產品平均預期收益有不同程度的下滑。據統計,本周金融類信托產品的平均預期收益5.77%,環比增加0.04個百分點;房地產類信托產品的平均預期收益7.08%,環比減少0.15個百分點;工商企業類信托產品的平均預期收益6.34%,環比減少0.76個百分點;基礎產業類信托產品的平均預期收益7.02%,環比減少0.13個百分點。


三、保險金信托業務


保險金信托業務,中信信托和平安信托是目前當之無愧的頭部企業。今年以來,中信信托與中信銀行、中信保誠人壽協同落地一單總保費1.2億元的信托投保保險金信托,是我國第一單億元信托投保模式的保險金信托。而平安私人銀行協助客戶成功設立國內客戶個人最大規模保險金信托3.75億元。江蘇信托與利安人壽攜手合作的首單保險金信托業務正式落地,在“保險金信托”領域實現了從無到有的突破。


保險金信托業務目前來看可以劃分為家族信托的一個分支業務。相較于家族信托,具有杠桿高,門檻低的特點,因此更具有普適性,對很多中等收入的家庭有一定吸引力。從以上三家信托公司的保險金信托產品來看,有以下特征:


一是機構合作要求較高。保險金信托業務需要信托公司進行跨界合作,前端產品和服務定制中間的操作銜接環節,以及后續的持續服務能力是對信托公司協調能力的考驗。中信信托和平安信托目前依托集團的牌照資源,能夠在集團內部對相關合作機構進行協調;江蘇信托也是在入主利安人壽之后,今年落地了第一單保險金信托業務。


二是業務模式,保險金信托現階段有三個主流版本,分別稱為保險金信托1.0、2.0和3.0版本。由最初的1.0版本“保險+信托”的模式,目前2.0版本“現金+保單”信托投保模式為信托公司當前主流的業務模式。通過先設立家族信托,再以信托財產購買保單或為已成立的保單繳納續期保費,而家族信托作為投保人的身份持有保單。而3.0版本的保險金信托業務模式以“家庭保單”為代表,以家庭成員多人為被保險人,將保險作為信托財產資產配置的組成部分,充分發揮“家族信托+保單”家族財富保值、增值方面的作用。


四、信托公司創新業務動態


 中原信托大愛慈善信托品牌正式發布


9月10日上午,中原信托在鄭州市舉行中原大愛慈善信托答謝會暨中原大愛慈善信托品牌發布會。中原大愛慈善信托品牌正式對外發布。下一步中原信托將與社會各方一起加強合作,匯聚社會愛心,發揮各自優勢,不斷實現慈善信托社會效益的最大化,為現代化河南建設和第二個百年奮斗目標作出新貢獻。


國投泰康信托成功落地首單上市公司股權家族信托


近日,國投泰康信托成功落地首單上市公司股權家族信托,受托信托財產規模約3億元。該股權家族信托的成功簽約,標志著公司家族信托服務創新再攀高峰。


本年度慈善信托規模銳減 新增備案規模不足2億元


9月5日,第十一屆“中華慈善獎”獲獎名單公布,光大信托、五礦信托慈善信托項目入選。自2016年9月1日誕生至今,備案慈善信托財產規模接近35億元,備案數量達600余件。本年度慈善信托呈現規模銳減的特征。


中航信托落地國內首單社區發展基金管理服務信托


近日,中航信托與成都市武侯社區發展基金會簽署信托合同,國內首單社區發展基金管理服務信托落地成都。中航信托以增益社區發展服務為初心,依托信托財產獨立、破產隔離的制度優勢以及專業的資產管理能力,為社區發展基金會提供獨立建賬、流動性管理以及慈善資金的保值增值服務,助力其更好地實現促進社區發展與共治的目的。


江蘇信托首單保險金信托業務成功簽約


近日,江蘇信托與利安人壽攜手合作的首單保險金信托業務正式落地,標志著江蘇信托在“保險金信托”領域實現了從無到有的新突破,壯大了公司“家族信托”系列產品大家庭,進一步豐富了公司家族信托業務產品種類和層次。


云南信托聯合陜國投擬發行最大規模500億ABS


9月6日,據上交所披露,西南證券豐禾1-20號資產支持專項計劃項目狀態更新為“通過”,債券類別為ABS,擬發金額300億元,原始權益人為云南國際信托有限公司。該項目已于2021年8月5日獲深交所受理并于2021年8月30日反饋。這個項目應該是目前交易所市場受理的最大規模的ABS項目。目前該項目正處于審核過程中。


往期回顧:


用益-集合信托周評:標品信托募集走高 轉型標品業務路徑多樣

用益-集合信托周評:非標產品周募集回暖 房地產信托超大幅反彈

用益-集合信托周評:標品信托埋頭猛進 TOF類產品前景看好

用益-集合信托周評:非標類信托持續收縮 標品信托加速推進

用益-集合信托周評:碳排放權交易啟動 碳信托前景逐漸打開

用益-集合信托周評:成立市場持續遇冷 房地產信托保持穩定


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規模總計

億元

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%

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