用益-信托經理參考:2021年的信托業監管“從嚴”基調不變

時間:2020/12/28 06:53:27 作者:用益金融信托研究院 來源:用益信托網 責任編輯:UTS

一周重點關注:

 

● 連續八個月“原地踏步”,12月LPR繼續維持不變

● 房價邁入“萬元時代” 五趨勢或成樓市平穩發展動力

● 國家統計局:11月規模以上工業企業利潤同比增長15.5%

● 銀行理財子公司產品銷售將迎來統一監管規則

● 11月基金子公司新增備案規模呈井噴之勢

● 交易所大整頓! 證監會提示金交所非標“總體風險較高”

● 接連2家券商資管獲準開業,今天第19家來了

● ABS存續規模突破2萬億元

● 四川信托被管控!銀保監局聯合地方政府派出工作組

● 賴秀福:監管將進一步修訂“信托公司監管評級辦法”

● 重慶信托推動國內規模最大ABCP成功發行

● 剛兌承諾無效!安信信托二審勝訴

●【觀察】2021年信托業監管“從嚴”基調不變

●【觀察】年內16家信托公司負責人變動

●【干貨】信托制度在長租公寓業務中的運用


一、財經視點

 

■ 連續八個月“原地踏步”,12月LPR繼續維持不變


正如市場預期的那樣,12月份的LPR還是沒有變。12月21日上午9:30, 中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2020年12月21日貸款 市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為3.85%,5年期以上LPR為4.65%。 兩個期限品種報價均與上月持平,并且已經連續8個月沒變。


點評:12月貸款市場報價利率(LPR)以連續第八個月持平收官2020年,顯示貨幣政策維穩基調對融資成本的影響。最新中央經濟工作會議定調明年政策“不急轉彎”,也預示著短期內利率將維穩,不會隨著經濟復蘇而立刻上調。

 

■ 房價邁入“萬元時代” 五趨勢或成樓市平穩發展動力


據社科院發布的《中國住房發展報告》顯示,今年以來,全國住房價格增幅經歷了下降、回升和企穩的過程,截至2020年11月,房價平均水平突破萬元大關,全國房價平均為10071元/平方米,同比增長7.9%。近日召開的全國住房和城鄉建設工作會議提出,明年的重點任務包括:穩妥實施房地產長效機制方案,促進房地產市場平穩健康發展。會議提出,明年將全面落實房地產長效機制,強化城市主體責任,完善政策協同、調控聯動、監測預警、輿情引導、市場監管等機制。


點評:房地產融資政策趨向于收緊,其重點就是要控制房企有息負債的增速。目前,銀行借款、債券、非標等融資渠道均有所收窄,房企現金流將更多依賴銷售回款。

 

■ 國家統計局:11月規模以上工業企業利潤同比增長15.5%


國家統計局公布數據顯示,1-11月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額57445.0億元,同比增長2.4%,增速比1-10月份提高1.7個百分點。其中,11月份,規模以上工業企業實現利潤總額7293.2億元,同比增長15.5%,增速比10月份回落12.7個百分點。

 

■ 央行:堅決反對壟斷和不正當競爭行為 防止資本無序擴張


12月18日,人民銀行黨委召開擴大會議,傳達學習中央經濟工作會議精神,研究部署貫徹落實工作。人民銀行黨委書記郭樹清主持會議,黨委副書記、行長易綱及黨委其他成員出席會議。會議強調,明年要著重抓好以下工作任務:一是穩健的貨幣政策靈活精準、合理適度。二是進一步加大對重點領域和薄弱環節的金融支持。三是持續防范化解金融風險。支持金融科技依法規范發展,堅決反對壟斷和不正當競爭行為,防止資本無序擴張。四是深化金融供給側結構性改革。

 

■ 財政部:前11月國企利潤總額已恢復到去年同期的93.9%


12月25日,財政部發布2020年1—11月全國國有及國有控股企業經濟運行情況。1-11月,全國國有及國有控股企業營業總收入同比增速進一步提高,利潤總額降幅持續收窄,已恢復到去年同期的93.9%,經濟運行穩步改善。數據顯示,1-11月,國有企業營業總收入556124.8億元,同比增長0.8%,利潤總額29863.1億元,同比下降6.1%,稅后凈利潤22065.9億元,同比下降7.1%。11月末,國有企業資產負債率64.5%,較去年同期提高0.2個百分點。

 

■ 財政部:截至11月末地方政府債務余額為255595億


財政部網站12月23日公布2020年11月地方政府債券發行和債務余額情況。截至2020年11月末,全國地方政府債務余額255595億元,控制在全國人大批準的限額之內。其中,一般債務127127億元,專項債務128468億元;政府債券253680億元,非政府債券形式存量政府債務1915億元。數據顯示,2020年11月,全國發行地方政府債券1384億元。其中,發行一般債券893億元,發行專項債券491億元;按用途劃分,未發行新增債券,發行再融資債券1384億元。

 

■ 財政部部長撰文:積極穩妥推進房地產稅立法和改革


近日,財政部部長劉昆在《人民日報》撰文表示積極穩妥推進房地產稅立法和改革。房地產稅立法工作是否會有新的進展備受關注。12月23日,財政部部長劉昆在《人民日報》上發布了《建立現代財稅體制》一文,文章提到,稅收是國家實施宏觀調控、調節收入分配的重要工具。“十四五”時期,要建立健全有利于高質量發展、社會公平、市場統一的稅收制度體系,優化稅制結構,同時提高稅收征管效能。文章中談及了備受關注的房地產稅。文章指出,按照“立法先行、充分授權、分步推進”的原則,積極穩妥推進房地產稅立法和改革。

 

二、同業新聞

 

■ 銀行理財子公司產品銷售將迎來統一監管規則


12月25日,銀保監會發布《商業銀行理財子公司理財產品銷售管理暫行辦法(征求意見稿)》,向社會公開征求意見。《辦法》共八章69條,從劃定銷售機構范圍、厘清產品發行方和銷售方責任、規范銷售機構和人員行為等方面對銀行理財子公司理財產品銷售進行統一規范。《辦法》明確,理財產品銷售機構包括兩類,一類是銷售本公司發行理財產品的銀行理財子公司;一類是接受銀行理財子公司委托銷售其發行理財產品的代理銷售機構,包括其他銀行理財子公司,商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業金融機構,以及國務院銀行業監督管理機構規定的其他機構。


點評:《辦法》目前沒有進一步擴大代銷機構范圍,維持理財產品銷售制度的連續性和平穩性,是必要和恰當的,也是對投資者的一種保護。但這將使得理財子公司理財產品在銷售機構范圍方面,與公募基金等存在一定差距。

 

■ 接連2家券商資管獲準開業,今天第19家來了


12月21日,德邦證券旗下資管子公司德邦資管領取了中國證監會頒發的經營證券期貨業務許可證,正式獲準開業。據悉,德邦資管成為券業第19家獲準開業的券商資管子公司,也是滬上第10家券商資管子公司。另外,就在上周,天風證券也對外表示,天風資管已正式領取經營證券期貨業務許可證,獲中國證監會批準開業。


點評:在券商資管去通道、發力券商大集合改造之際,券商資管的競爭更加激烈。獨立開展業務的券商資管子公司在回歸資產管理本源的同時,如何提升市場競爭力和走好差異化競爭的路線,備受市場關注。

 

■ 多省發行銀行資本專項債,中小銀行補血渠道正持續拓寬


近期,多個省份發布了有關于補充中小銀行資本的專項債。今年7月1日召開的國務院常務會議決定,著眼增強金融服務中小微企業能力,允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金。根據財政部發布的通知,已發行新的2000億元人民幣特別債券額度,將用于18個省份的中小銀行補充資本。連日來,多個地方政府專項債支持銀行建設的計劃陸續出爐,包括廣西、廣東、山西、四川、陜西、浙江等多省中小銀行專項債密集啟動發行。


點評:當前一些地方已經開始在進行積極探索并進入實施階段,下個階段還是要根據實施的具體情況進行總結,來使地方政府專項債更好發揮作用,在提高銀行資本金,完善地方金融機構公司治理方面發揮更大作用。

 

■ 11月基金子公司新增備案規模呈井噴之勢


中基協公布的最新一期私募資管產品備案數據顯示,11月基金子公司存續資產規模35523億元,環比上月降639億元,續創歷史新低。不過,11月新增備案資管規模卻高達529.41億元,相比10月份的226.99億元環比大增133.23%!在經歷了數年“去通道”陣痛后,基金子公司正在重新錨定自身的定位——持續收縮通道類產品規模,穩步發力主動管理類產品,而在其中,“固收類”、“權益類”和“混合類”三類業務正漸漸枝繁葉茂。


點評:在去通道已成大勢所趨、資管新規過渡期步步緊逼之下,基金子公司存續規模連續下跌其實早在意料之中,相比之下,業內人士更在意的數據是基金子公司每月的新增備案產品的數量和結構(質量)。通道類產品規模繼續下降,主動管理類產品穩步增長,這一積極的跡象也體現在最新的資管數據上。

 

■ 交易所大整頓! 證監會提示金交所非標“總體風險較高”


近期,多個省份地方金融監督管理局發布風險提示,指部分地方交易所、金融資產交易所等違規跨區域展業。12月21日,山東省地方金融監督管理局發布風險提示:經前期初步排查,該局發現深圳市前海融資租賃金融交易中心等7家地方產權交易所、金交所未經批準,開展非標債務工具登記備案發行活動,部分業務面向社會公眾,存在較大風險隱患。值得注意的是,證監會在上周五召開的新聞發布會再度強調,金融資產類交易場所登記備案、掛牌交易的非標債務工具總體風險較高。

 

■ 公募基金規模年內增3萬億元 產品結構更加多樣化


3.06萬億元、1408只、超1倍增長,公募基金新發市場的發展軌跡在2020年注定不平凡。在合計規模達3.06萬億元的1408只年內新發基金中,共有790只為權益基金,占新發基金數量的56%;發行總規模達1.74萬億元,占新發基金總規模的57%。在1408只新發基金中,首募規模達百億元的新基金多達40只,合計募資規模6150.9億元,在新發基金發行總規模的占比超過20%。22年來,公募基金行業在創新中發展,在發展中創新,行穩致遠、成績斐然。尤其是2020年,在監管政策的指引下,公募基金行業誕生了多只創新產品,公募產品結構進一步多元化。

 

■ 11月備案私募金額創年內單月新高


12月23日,中基協披露數據顯示,2020年11月,證券期貨經營機構當月共備案私募資管產品1298只,設立規模1210.04億元,創今年以來的單月新高。據統計,今年前11個月,證券期貨經營機構共備案私募資管產品10336只,設立規模9072.49億元,分別同比增長49.15%和22.55%。另外,截至2020年11月底,證券期貨經營機構私募資管業務規模合計16.92萬億元(不含社保基金、企業年金以及證券公司大集合),較10月底減少1923億元,減幅1.1%。較今年1月底減少了約1.44萬億元,其中證券公司及資管子公司是下滑“主力”,下滑約1.39萬億元。

 

三、信托動態

 

■ 四川信托被管控!銀保監局聯合地方政府派出工作組


12月22日,為進一步推進四川信托風險處置,四川銀保監局在官網發布新聞通稿宣布,四川銀保監局將聯合地方政府派出工作組,加強對四川信托的管控,督促其盡快改組董事會,委托專業機構提供經營管理服務,防止風險敞口擴大,積極采取風險處置措施,切實保護信托當事人和公司債權人合法權益,維護金融秩序和社會穩定。針對四川信托經營過程中的違法違規行為,工作組將會同相關部門依法加強調查,積極追償股東及其關聯方非法占用的資金,堅決懲處違規人員,嚴厲打擊犯罪行為,嚴肅市場紀律。


點評:工作組的入住,將加快四川信托的風險處置和公司內部治理整頓,對四川信托的重組將起到推動作用。

 

■ ABS存續規模突破2萬億元


近日,中基協披露的11月企業資產證券化備案數據顯示,2020年11月,企業資產證券化產品共備案確認164只,新增備案規模合計2066.50億元,創單月備案規模新高。統計發現,今年前11月,企業ABS產品備案規模約1.33萬億元。近期,中誠信國際表示,全年企業ABS發行規模保守預測將突破1.45萬億元。此外,截至2020年11月底,企業資產證券化存續規模突破2萬億元,達20268.10億元。


點評:從2020年全年來看,企業ABS市場整體將保持快速增長態勢,單月發行量隨著疫情變化及復工復產進度同比波動較大。受近期信用風險事件影響,預計12月發行速度較往年或略有放緩,全年企業ABS發行規模保守預測將突破1.45萬億元;二級市場流動性或將進一步提升,熱點資產類型仍將引領市場。

 

■ 賴秀福:監管將進一步修訂“信托公司監管評級辦法”


12月22日,中國銀保監會信托部主任賴秀福在接受媒體專訪時指出,下一步,銀保監會將協調推動《信托法》修訂和《信托公司條例》制定工作,筑牢行業法律制度基礎。并且,針對信托行業特點,構建信托專業監管制度體系,結合信托行業特色和未來轉型發展方向,制定出臺信托公司資金信托業務和資本管理制度,修訂信托公司監管評級制度,優化信托公司分類監管體系,提高監管工作質效。值得關注的是,賴秀福提到的這些監管細則中,信托公司監管評級制度頗有些與眾不同,它歷來不對外公開。

 

■ 重慶信托推動國內規模最大ABCP成功發行


2020年12月21日,國內規模最大ABCP“中國中車股份有限公司2020年度同行1號資產支持商業票據”(簡稱“中國中車2020ABCP”)成功發行,產品發行總規模30.60億元,其中優先級29.07億元,AAA評級。重慶信托作為本項目發行載體管理機構,參與項目設立至發起全過程,在回歸信托本源的實踐道路上再添碩果。

 

■ 剛兌承諾無效!安信信托二審勝訴


安信信托迎來首個因法院認定“剛性兌付”承諾無效而勝訴的案件。12月26日,安信信托披露訴訟進展公告稱,12月25日公司收到湖南省高級人民法院關于上述案件的二審判決書,湖南高院經審理認為,安信信托與湖南高速集團財務有限公司簽署的相關協議系違規剛性兌付行為,應屬無效。湖南高院支持安信信托上訴請求,判決撤銷一審判決,駁回湖南高速其他訴訟請求。此外,不僅剛兌承諾無效,安信信托僅需支付幾十萬訴訟相關費用,而原告湖南高速需承擔一審二審受理費超550萬。

 

■ 四川信托與建信信托簽訂一年期委托管理協議


12月26日,四川信托有限公司發布公告稱,經董事會審議通過,該公司與建信信托有限責任公司簽訂了《委托管理服務協議》,聘請建信信托有限責任公司為該公司日常經營管理提供服務。四川信托表示,該公司相關的債權債務關系、信托法律關系不發生改變。委托期限為2020年12月26日至2021年12月25日,雙方協商一致可延期。據悉,中海信托董事長黃曉峰將接任第三屆四川信托董事長職務,建信信托于12月26日到崗協助四川信托工作。

 

■ 中信信托迎新掌舵人,中信集團副總經理劉正均擔任董事長


“信托一哥”迎來新掌舵人,由中信集團副總經理劉正均出任。12月23日,北京銀保監局發布批復,核準劉正均出任中信信托董事長、董事的任職資格。中信集團官網顯示,劉正均1965年9月出生,現任中國中信集團有限公司副總經理,目前同時擔任中國中信股份有限公司和中國中信有限公司副總經理。畢業于南開大學經濟學院金融學專業,研究生學歷,經濟學博士。曾任審計署駐濟南特派員辦事處科員、副處長、處長,審計署財政審計司副司長,駐長春特派員辦事處特派員、黨組書記,審計署行政事業審計司司長、法規司司長,審計署黨組成員。

 

■ 中泰信托原合規總監胡杰升任總裁


12月23日,上海銀保監局官網公告稱,核準胡杰中泰信托總裁的任職資格,獲批時間為2020年12月7日。胡杰原為中泰信托的合規總監,該任職資格于2019年4月26日獲批,如今任職不滿兩年便調任總裁一職。中泰信托年報顯示,胡杰現年36歲,畢業于上海財經大學統計學系統計學(金融統計)專業,獲得經濟學學士學位。長期從事金融合規、風險管理工作。先后任職于上海銀行、南洋商業銀行、中建投信托、上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司等機構,并擔任重要管理職務,具有逾十年金融合規、風險管理工作經驗。

 

四、市場觀察

 

■ 2021年信托業監管“從嚴”基調不變


在即將過去的一年里,信托業的主基調是“去通道、降融資、防風險、謀轉型”,在此背景下,信托公司一方面根據監管要求調整業務,另一方面加快推進業務轉型。展望2021,多位業內人士稱,未來監管會持續趨嚴,行業總風險規模可能會小幅上升,但整體風險可控。堅守受托人定位將成為信托業發展的根基,將是信托業實現高質量發展的關鍵。


業內觀點:

1、黃洪提出,未來要探索構建與信托業特點相匹配的全面風險管理體系,從全流程增強受托管理能力,消除受托履職瑕疵,將風險與收益切實讓渡給投資者,實現“賣者盡責”基礎上的“買者自負”。同時,強化權力制衡和監督,公司管理上要重點加強對大股東和公司董事長、總經理的制衡監督,內控機制上要重點加強中后臺部門對前臺業務部門的制衡監督。要優化激勵約束機制,從制度上防范逆向選擇和道德風險。

2、賴秀福表示,未來銀保監會將統籌做好信托業風險防控、轉型發展等各項監管工作,集中精力打好防范化解信托業風險攻堅戰,守住不發生系統性風險底線。研究推動行業保障機制改革,更好發揮信托保障基金在化解處置行業風險中積極作用,通過降低行業風險水平,推動行業轉型發展“輕裝上陣”。

3、明年行業風險狀況不會出現明顯惡化。明年中國的經濟增速大概率延續疫情后復蘇趨勢,在政策環境不發生急轉彎情況下,整個信托行業的風險增速將回落。

4、金融風險具有滯后性,當前暴露的風險多為2017年左右發行的項目。隨著近年來宏觀經濟增速放緩,信托業面臨的市場及監管環境日趨嚴峻,各家公司對業務的風控要求也在提升,預計明年行業面臨風險新增將平穩回落,但由于下行期風險處置難度較大,總風險規模可能小幅上升。

5、伴隨國內經濟減速換擋,供給側結構性改革步入深水區,在金融監管要求金融機構回歸本源的背景下,信托牌照優勢逐步減弱,信托公司的盈利水平會面臨一定的挑戰。未來信托公司的分化或將進一步加劇,部分業務基礎較好,業務結構合理,風險管控水平優秀的信托公司將在行業調整周期中脫穎而出。

6、展望未來,服務信托業務發展潛力巨大,有望成為信托公司最重要的業務領域。將有更多的信托公司開展資產證券化信托、家族信托、慈善信托業務,并有新的信托公司獲得企業年金業務資格開展相關業務。除此之外,新的服務信托業務模式仍有待信托公司進行探索,例如養老信托、賬戶管理信托等。

 

■ 年內16家信托公司負責人變動


據不完全統計,截至本周,今年已有16家信托公司的負責人發生變動。從產生渠道看,信托公司或者所在集團內部調動居多,外部聘任較少。


主要變動:

1、有7位來自信托公司所屬集團調動,比如華寶信托新任董事長李琦強、總經理孔祥清均來自中國寶武;華潤信托新任董事長李福利來自華潤集團。

2、17位高管變更中,有7位來自外部聘任。以大業信托為例,新任總經理戰偉宏曾在中融信托、浙金信托工作,是一位信托領域老將。當然,從銀行領域或監管部門轉戰信托的也不少。公開信息顯示,國通信托新任董事長陳建新以前是工行武漢分行副行長。

3、只有3位總經理或總裁是由信托公司內部培養,分別為北京信托總經理何曉峰、蘇州信托總裁張清、中泰信托總裁胡杰。

 

■ 一周信托、資管產品市場綜述


信托:

1、本周(12月21日-12月27日)集合信托成立市場回暖,募集規模掉頭上升。據公開資料不完全統計,本周共有232款集合信托產品成立,環比增加0.43%;募集資金239.21億元,環比增加41.87%。

2、本周集合信托發行市場大幅走高,發行規模大幅增長。據公開資料不完全統計,本周共43家信托公司發行集合信托產品275款,環比增加23.32%;發行規模475.96億元,環比增加22.83%。

3、本周各投向領域中,金融和房地產兩大領域的產品成為增長的主要支撐。據統計,本周金融類集合信托募集資金81.09億元,環比增加19.90%;房地產類信托的募集規模54.75億元,環比增加45.27%;基礎產業類信托募集資金9.96億元,環比減少51.93%;工商企業類信托募集資金9.48億元,環比減少60.43%。受偶然性因素影響,其他類產品募集規模83.93億元,環比增加3.51倍。

 

資管:

據公開資料不完全統計,本周(2020.12.21- 2020.12.27)集合資管產品發行數量為26款。其中,券商資管產品發行數量23款,發行規模為21.17億元;基金子公司集合資管產品發行規模為3.75億元,產品發行數量3款;本周沒有期貨資管產品發行情況。 

 

五、干貨推薦

 

■ 信托制度在長租公寓業務中的運用

 

日前,長租公寓又處于風口浪尖。某長租公寓一邊拖欠房東租金,另一邊租客被驅離后仍需償還租金貸,導致租房不易,暗藏風險。

 

長租公寓運行模式是這樣的:為提高資金周轉率,快速占領市場,長租公寓一邊發行專項ABS進行融資,另一邊通過租金返還等方式,誘導租客簽訂租金貸。通過一次性獲得未來幾年的租金進行再投資,讓租金在一個滾動的資金池進行期限錯配。

 

金融必須服務實體經濟需要,如果一切經濟活動都泛金融化,必然會產生大量騙局。上述長租公寓的運作模式具有明顯的缺陷。一是不可持續。租賃市場競爭激烈,規模、利潤和現金流是一個“不可能三角”。因此,各長租公寓只能把“二房東”生意做成“高收低出”“長收短付”的金融生意。二是貸款提供方缺乏社會責任感。部分租金貸的提供方為減少不確定性,回避合同中 “如果租戶提前退租,由長租公寓將剩余租金款直接返還給貸款提供方”等條款,極大損害了租住雙方的利益。三是涉眾性資金管理結構性缺失。

 

針對涉眾性資金管理,中國銀保監會11月發布對十三屆全國人大三次會議第7589號建議的答復意見,表示“銀保監會多方呼吁發揮信托機制在涉眾性社會資金管理中的作用”。涉眾性社會資金管理的影響面十分廣泛,但部分收取人存在挪用資金、卷錢跑路等問題,影響社會穩定。目前,長租公寓的困境本質上是涉眾性資金管理問題,具有風險管理的空間和可行性。

 

信托公司可為長租公寓提供受托賬戶服務,由信托公司受托管理租金,按約定向出租人轉款,并留存一定比例作為風險保障金,其余受托資金可按約定由長租公寓投入再生產。在此模式下,信托公司受托管理的租金包括:預付的租金、租金貸的貸款及租金的孳息。在集約式長租公寓中,更適合運用信托機制設計租賃權或者租金收益權信托產品,如果出現流動性風險,可以實現托管,并利用押金平滑和化解風險。

 

此種模式下,信托機制的優勢體現在幾個方面:

 

促進長租公寓的可持續發展。信托公司受托管理租金可以降低長租公寓的資金管理成本;同時,將長租公寓的現金流控制在可持續發展的臨界值內,實現風險管控,降低系統性風險,促進租賃行業長期、穩定、可持續發展。

 

保障出租人的受益權。信托機制有效運用后,出租人可真正將固定資產轉換為“固定收益”資產,收益穩定有保障。此外,租金收入實現破產隔離,不受長租公寓經營狀況影響,收益安全有保障。

 

保障租客的居住權。成熟的信托機制運用,可以讓承租人獲得居住安全感,愿意通過更長的租期,鎖定較為低廉的租金;此外,還可以通過信托合同,保障租客的居住權、資金返還權及提前還貸權等權益。

 

目前,信托機制在賬戶服務功能運用方面尚有缺失。從信托公司角度,一是受托賬戶管理成本過高,信托公司利潤微薄,業務開展動力不足。二是隨著監管日趨嚴格,信托公司在涉及房地產項目時,一般會采取較為嚴格的風控措施。三是國內REITS市場尚不成熟,信托公司退出方式有限,信托機制難以發揮其優勢。

 

從長租公寓角度,在沒有明確監管要求的前提下,長租公寓會選擇將資金留存在公司內部,以獲取資金沉淀收益或進行臨時性資金周轉;受托賬戶服務限制了長租公寓資金周轉率上限,不利于長租公寓開拓市場,與長租公寓戰略發展目標不一致。

 

筆者認為,信托機制的廣泛應用可以保護各方利益。淡化長租公寓的金融屬性和角色定位,做好房產托管工作,讓金融工具回歸金融機構,讓信托回歸本源。

 

一是強制資金監管。建議監管部門要求長租公寓采用信托機制進行受托賬戶管理,減少租賃行業性風險,保護租客與房東基本權益。

 

二是規范服務信托。金融監管部門應及時出臺服務信托相關制度,以明確服務信托的邊界,增強服務信托的應用性和可操作性;同時,避免服務信托成為規避資金信托的另一通道,偏離信托本源。

 

三是培育受托文化。無論是長租公寓還是信托公司,本質上都是基于受托責任提供服務,只有建立了整個行業的秩序,才能防患于未然。

 

目前,信托機構受托賬戶管理服務正處于探索階段,南京等城市已經計劃出臺相關政策,將超額收租存入監管賬戶。信托公司可以充分利用行業基礎設施在提升服務信托信息披露水平、規范服務信托運營以及輔助監管監測等方面的功能,改善服務信托的服務能力和服務水平,降低服務信托運營成本,加強服務信托等業務的監管,使信托公司能充分發揮信托制度優勢,助力改善長租公寓等業務中涉眾性資金的管理,進一步服務社會民生。

 

作者:李玲慧



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