用益-2020年12月大資管機構月度回顧

時間:2021/01/12 11:52:56 作者:用益金融信托研究院 來源:用益信托網 責任編輯:yuz

主要內容:


1、12月,銀保監會副主席黃洪和信托部主任賴秀福的講話分別向行業傳遞出監管延續趨嚴格局的信號。今后嚴監管、強監管態勢將進一步鞏固,監管問責也將更加嚴格,信托業要杜絕與監管博弈的心態,不遵規守紀注定沒有出路。


2、本月披露高管變動信息較多,涉及機構11家,其中信托公司披露3條高管變動信息。其中,中國信托業“一哥”中信信托董事長變動塵埃落定。


3、本月信托、私募、資管行業的違約事件發生頻率仍不少。據公開資料不完全統計,本月共發生信托產品違約事件13起,涉及金額82.42億元;證券資管產品違約事件7起,涉及機構7家,涉及金額總計13.46億元;私募產品違約事件7起,涉及機構6家,涉及金額9.99億元。


4、本月監管開出罰單數量再度激增,涉及信托公司、證券公司,表明監管對資管業務的合規性要求趨嚴,尤其是信托公司的融資類業務在合規性上的要求越發嚴格。


一、本月焦點


銀保監會定調信托業監管:強監管、嚴問責將加碼


銀保監會副主席黃洪12月8日在2020年中國信托業年會上表示,信托業要杜絕與監管博弈的心態,不通過變通或繞開監管規定開展信托業務,更不能以此尋求相對于其他信托公司的不正當競爭優勢,破壞市場秩序。今后嚴監管、強監管態勢將進一步鞏固,監管問責也將更加嚴格,不遵規守紀注定沒有出路,這一點,信托公司和各銀保監局都要堅信不疑。


12月22日,中國銀保監會信托部主任賴秀福指出,下一步,銀保監會將協調推動《信托法》修訂和《信托公司條例》制定工作,筑牢行業法律制度基礎,并且針對信托行業特點,構建信托專業監管制度體系。


二、機構變動


(1)高管變動


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本月披露高管變動信息較多,涉及機構11家,其中信托公司披露3條高管變動信息。其中,中國信托業“一哥”中信信托董事長變動塵埃落定,不同于前任董事長陳一松從中信信托內部產生,劉正均來自中信集團。信托行業經過近10年的高速發展,正面臨行業轉型的難題。隨著監管趨嚴、經營承壓,不少信托公司高管發生變動。


(2)其他變動


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12月有4家信托公司宣布增資,另外還有險企2家,證券公司1家和期貨公司1家。12月華鑫信托、陸家嘴信托、五礦信托和大業信托相繼發布公告表示增資意向。行業目前處于業務轉型的關鍵時期,業績的壓力和監管環境的趨嚴使得行業面臨一些困境。無論是出于對現有業務的維護,還是對新業務的開展,信托公司的增資需求都將保持旺盛趨勢。


三、危機事件


(1)信托


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12月信托行業違約事件發生頻率仍不少。據公開資料不完全統計,截至1月4日,本月共發生信托產品違約事件13起,涉及金額82.42億元。從投向領域來看,房地產、工商企業和基礎產業等領域均是違約事件高發的領域。


中信信托第一個政信產品逾期了?

中信信托本月披露2款產品違約情況,涉及金額11.6億元。中信信托-貴州黔南州都勻開投股權收益權投資集合資金信托計劃(優先級)已經到期了,信托公司通知需要簽署展期協議。該產品成立于2018年12月23日,期限兩年,到期日是2020年12月23日。這是公開報導中,中信信托第一個出現逾期的貴州政信產品。


三家信托被套超40億均為通道 北京山水文園千萬級豪宅爛尾背后

長城信托本月披露1款產品違約,涉案金額約31.99億元,踩雷產品為“北京山水文園特定資產收益權單一資金信托計劃”。2016年12月22日,長城新城信托作為受托人于2016年設立“長城新盛?北京山水文園特定資產收益權單一資金信托項目”,規模為信托規模38億,項目期限5年,交易對手為凱亞及共同債務人山水文園凱湖房地產開發有限公司。


捷成股份實控人信托擔保案:已形成初步解決方案

渤海信托本月披露1款產品違約,涉及金額16.11億元。2017年,渤海信托成立“渤海信托·中金君合單一資金信托計劃”。該信托計劃的信托資金為不超過人民幣12.3億元,大部分用于收購新潮能源的股份,借款人中金君合用擬形成的山東新潮能源股份有限公司股票做質押擔保。捷成股份實控人徐子泉為投資和貸款的本金及收益提供補倉、差額補足義務,但因未履行相關業務,累計拖欠保證金9.59億元。


(2)證券


據不完全統計,12月共披露證券資管產品違約事件7起,涉及機構7家,涉及金額總計13.46億元。其中涉案金額最大的為由粵開證券發行的聯訊證券質押寶7號集合資產管理計劃,產品規模9.57億元。前述股票質押式回購業務到期,但融資人魯劍未按期履行股票回購義務。目前,融資人魯劍已發生重大違約,個人所負數額巨大的債務到期未清償。


廣州農商行又見信托違約 事件牽扯捷成股份實控人

新時代證券本月共披露違約事件1起,涉案金額暫不明。廣州農商行于2017年5月,通過認購“新時代新價值239號定向資產管理計劃”投資“渤海信托—中金君合單一資金信托計劃”的方式,向北京中金君合創業投資中心(有限合伙)提供的貸款,或面臨收回困難的風險。


恒豐銀行11億債權卻“懸空”

平安匯通本月共披露違約事件1起,涉及金額1億元。公開資料顯示,2016年12月15日,恒豐銀行作為委托人與深圳平安大華匯通財富管理有限公司作為管理人成立了平安匯通華誠5號專項資產管理計劃,投資范圍為投資上海凱裔的優先級有限合伙份額。由于上市公司天神娛樂債務危機爆發,無法兌付基金收益。


(3)私募


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據不完全統計,12月共披露私募產品違約事件7起,涉及機構6家,涉及金額9.99億元。其中,涉案金額最大的為由深圳樸素資本管理有限公司發行管理的“樸素創興3號專項并購投資基金”和“樸素創興4號專項并購投資基金”,產品總規模4.61億元。


ST銀億重整起波瀾:重整投資人違約逾期2.57億元未支付

嘉興梓禾瑾芯股權投資合伙企業(有限合伙)旗下有1款產品出現違約的情形,涉及金額2.57億元。*ST銀億發布公告稱,截至目前,重整投資人梓禾瑾芯第一期投資款仍逾期2.57億元未支付,已構成違約。銀億股份及其股東銀億集團,前兩年在資本市場斥巨資并購資產,短時間內無法變現,加之本身業務下滑,從而導致銀億系資金鏈緊張,償債壓力變大,最終走上重整的道路。


四川金頂大股東隱瞞“抽屜協議” 8.4億“殼費”未披露

深圳樸素資本管理有限公司旗下有2款產品出現違約的情形,涉及金額4.61億元。樸素創興3號和4號專項并購投資基金于2017年成立,共計從398名投資人手里募集近5億元。隨后,兩只基金產品共計4.61億元注入了樸素至純公司,而樸素至純在2017年斥資12億元購買了上市公司四川金頂20.5%的股權。因兩筆共計8.4億元的借款到期未還,深圳樸素至純投資企業(有限合伙)持有的四川金頂全部股權被凍結至今。


四、監管處罰


本月共有6家信托公司收到監管罰單,多因違規設立子公司、抵押物評估嚴重不審慎、因信貸資產轉讓嚴重違反審慎經營原則、違規開展融資平臺業務、違規為銀行提供通道服務、違規提供隱性的第三方金融擔保,向監管部門報送虛假業務報告、未經核準提前履行高管職責等原因受到監管處罰。時隔兩個月,信托公司收到的罰單再度激增,行業的監管形勢再度緊張起來。在壓降融資業務1萬億的目標下,監管層對融資類業務的合規性的要求更嚴格。


本月共有11家證券類機構收到監管罰單,以證券公司2為主。被罰原因多為保薦工作不審慎,信息披露缺失,研報內容出現重大錯誤,開展股票質押業務時未對單一融資客戶做出審慎判斷,未嚴格落實業務風險管控要求,內部控制相關制度不完善,債券業務決策機制不合理等。本月罰單數量較多,監管層對于金融從業人員開展業務過程的合規性要求持續趨嚴。


五、機構創新動態進展


(1)信托


1、慈善信托突破百單 光大信托踐行社會責任

截至12月末,光大信托共向民政部門完成備案的慈善信托產品達到110單,規模合計超過7.1億元,成為行業內首家突破百單慈善信托的金融機構。12月29日,由清華大學公益慈善研究院主辦,光大興隴信托有限責任公司承辦,明德公益研究中心協辦的“慈善信托的創新與發展”圓桌論壇順利舉辦。


2、興業信托與中華環境保護基金會達成綠色慈善信托合作

興業信托與中華環境保護基金會在北京共同舉辦生態環境領域投融資與綠色金融交流會。與會嘉賓就如何實現綠色金融與生態環境保護事業更加緊密地結合充分交流看法。交流會后,興業信托與中華環境保護基金會正式簽署綠色慈善信托合作協議。


3、中英人壽聯手中糧信托推出開門紅傳家服務

作為中糧集團金融板塊旗下兩家兄弟公司,中英人壽與中糧信托首次強強聯手,重磅推出開門紅傳家服務,首單保險金信托于12月16日成功落地簽約。


4、國內首筆技改基金服務信托在廈落地

廈門國際信托成功落地國內首筆技改基金服務信托。據悉,金圓集團旗下廈門國際信托積極響應銀保監會促進更多資金“直達”中小微企業的號召,按照“政府引導、定向扶持、市場動作、投貸聯動”的原則,設立廈門市技改基金服務信托。


5、重慶信托推動國內規模最大ABCP成功發行

2020年12月21日,國內規模最大ABCP“中國中車股份有限公司2020年度同行1號資產支持商業票據”成功發行,產品發行總規模30.60億元,其中優先級29.07億元,AAA評級。重慶信托作為本項目發行載體管理機構,參與項目設立至發起全過程,在回歸信托本源的實踐道路上再添碩果。


6、服務信托升溫帶火年金信托,華寶中信各有側重打法

作為典型的服務信托,年金信托在新的行業背景下明顯有了更高的關注度。截至目前,僅華寶信托和中信信托2家公司擁有年金管理人資格。其中華寶信托擁有受托管理人、賬戶管理人資格,中信信托擁有受托管理人資格。上述兩家公司在年金市場的開拓路徑差異較大:其中中信信托頻頻發力職業年金市場,華寶信托則在薪酬福利及企業年金領域持續深耕。


7、中融家族信托規模超百億 年內增長超過110%

截至12月11日,中融信托家族辦公室發布消息稱,12月存量管理規模已近110億元,其中家族信托項目近380單。作為國內家族信托領域先行者之一,中融信托早在 2014 年就組建了家族辦公室,團隊成員主要由具有法律、稅務、私行及資管等背景的專業人員組成,通過家族信托、家族投行、家族智庫、家族慈善、家族藝術等五大服務板塊,專職開展家族財富管理與傳承業務。


8、興業信托新增獲批8000萬美元QDII投資額度

興業信托公司新增獲批8000萬美元合格境內投資者(QDII)境外證券投資額度。本次額度批復后,興業信托公司QDII境外證券投資總額度增至2.8億美元。自2014年首次獲批2億美元QDII投資額度以來,興業信托公司國際業務逐步由業務通道向主動管理轉型,不斷加大主動管理境外投資產品創設力度,逐步發展境內外主動管理產品線。


9、建信信托力推 FOF 產品搶占市場

建信信托從前幾年的醞釀蓄勢,到今年迅速發力,大舉在今年發出了多只FOF產品。不僅主動將FOF投資門檻的初始投資額從早期100萬降低至30萬,此外還大大降低了購買成本,推出了零認購費、管理年費7折等活動,下沉產品線,欲將這種收益較穩健、低回撤的投資產品推向更多更廣泛的家庭,幫助投資者實現財富的穩步增長。


10、服務實體經濟成效卓著 英大信托獲業界認可

長期以來,英大信托堅持“根植主業、服務實業、以融促產、創造價值”定位,發揮電力產業鏈、清潔能源領域的專業優勢,在創新產融協同模式、服務實體經濟領域開展了諸多探索實踐,取得了良好成效。


11、建信信托成立河南首只家族基金

近日,建信信托旗下的星云計劃·家族基金在河南正式投入運營。本次建信信托在河南成立并投入運營的是當地首只家族基金。該基金旨在通過制訂家族繼承人培養計劃,為家族客戶提供定制化“投資能力培養+企業轉型升級”服務。據悉,與家族信托業務不同,在該家族基金中相關家族成員不僅接受財富傳承的相關服務,而且還要親自“操刀”進行投資實戰。


(2)銀行理財


1、匯華理財首只新品亮相 主打固收增強策略

12月10日,首家開業的中外合資理財公司匯華理財發售首款產品——匯嘉封閉式固定收益類理財產品,業績比較基準4.65%(年化),起投金額1元,封閉期725天,風險評級為PR2。據公開資料顯示,該產品的投資思路是結合靈活主動的資產配置與成熟的動態風險預算策略,在各市場環境下充分發揮主動管理的投研能力,合理配置大類資產,捕捉市場機會,以實現絕對收益目標。


2、掘金股權投資添新兵 銀行理財暗戰再起

隨著注冊制改革在科創板和創業板落地,股權投資迎來巨大機遇。不過,股權類產品一般期限較長,而銀行理財面對的多是個人客戶。資管新規背景下,銀行理財或面臨更大壓力。信銀理財計劃設立長三角區域科創基金,試點科創企業股權直投(VC),支持長三角科創類企業發展。公司還計劃設立10億元長三角股權投資基金(PE),支持長三角區域內成長型企業發展。


3、試水多資產配置 銀行理財子公司探索新思路

將多類型資產“包”起來做成組合的多資產投資策略,成為目前多家銀行理財子公司發力的方向,此舉可在一定程度上避免單一資產的風險周期。在傳統單一資產配置下,權益市場波動過大會導致客戶體驗不佳,而固收市場收益過低也不能完全滿足客戶對收益的需求,在此背景下,多資產投資策略開始進入銀行理財子公司的視野。


(3)證券資管


1、國君資管獲批公募業務資格

時隔3年多,又有龍頭券商旗下資管公司獲批公募牌照。國泰君安公告,全資子公司國泰君安證券資產管理公司收到中國證監會《關于核準上海國泰君安證券資產管理有限公司公開募集證券投資基金管理業務資格的批復》。


2、主動權益類基金受捧 機構偏愛“定制款”

今年以來,主動權益基金的賺錢效應突出。在這樣的大背景下,機構定制的觸角伸向主動權益基金,多家基金公司發行了主動權益類機構定制基金。已經嘗到甜頭的機構資金仍然在“追加訂單”,繼續定制公募主動權益產品。


3、保證金產品公募化改造正式"發車"

規模最大的華泰紫金天天發,率先啟動了券商保證金產品的公募化改造。12月17日,華泰證券(上海)資產管理有限公司關于旗下產品“華泰紫金天天發貨幣市場基金”變更注冊的申請材料已被接收。盡管如今距離首只大集合產品成功轉公募已過去一年多時間,但還是首次有券商保證金產品公募化改造的申請材料被接收,標志著保證金產品公募化正式開啟。


4、中信建投證券首只大集合改造產品即將發行

隨著大資管時代大幕的開啟,各大券商資管也在如火如荼地推進大集合公募化改造工作。中信建投證券旗下首只大集合改造產品“中信建投價值增長混合型集合資產管理計劃”前期已成功獲批,目前已完成二次發行的準備工作,即將于2021年1月4日以全新的面貌與投資者見面。


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